2025年制冷剂配额政策已正式公布，其中R32的配额增加了4.5万吨，主要用于满足国内需求，以避免市场供需失衡。与此同时，R22的生产和内用配额分别削减了18%和28%，预计这将导致维修市场的刚性缺口进一步扩大，推动价格上涨。
配额政策的实施将进一步收紧制冷剂供给，特别是高GWP（全球变暖潜能值）制冷剂如R22的生产将受到严格限制。这可能导致制冷剂价格持续上行，尤其是R22和R32等主流品种的价格将面临较大上涨压力。
2025年制冷剂供给总量将受到配额限制，特别是R22和R32的供给将更加紧张。头部企业如巨化股份、东岳集团等通过检修和打击非法产能，进一步优化了行业供给结构，提升了市场集中度。
空调、汽车和冷链物流等领域的需求持续增长，尤其是新能源汽车和高温地区的空调备货需求强劲。此外，以旧换新政策的实施推动了家电市场的复苏，进一步拉动了制冷剂的需求。
自2024年四季度以来，制冷剂价格全面上涨，R22和R32价格创下历史新高。预计2025年供需紧张局面将持续，价格中枢有望进一步提升。
随着环保政策的收紧和配额制度的深化，制冷剂行业将逐步进入卖方市场，龙头企业有望掌握定价权，行业集中度将进一步提升。
HFOs以其零ODP（臭氧消耗潜能值）和低GWP的特性，成为替代HFCs的主流选择。随着全球环保法规的趋严，HFOs的市场前景广阔，未来有望在制冷剂市场中占据重要份额。
巨化股份、东岳集团等企业在配额分配中占据主导地位，凭借规模和技术优势，有望在行业高景气度中脱颖而出。随着配额制度的实施，行业集中度将进一步提升，中小企业面临更大的竞争压力，市场份额将进一步向龙头企业集中。
